Маржин-колл – это требование брокера внести дополнительные средства или ценные бумаги, и оно не может быть отменено. Однако, если трейдер сможет выполнить маржин-колл, внеся дополнительные средства или ценные бумаги, маржин-колл будет удовлетворен, и счет трейдера снова будет в хорошем состоянии. Требование к поддерживающей марже – это минимальная сумма собственного капитала, которую трейдер должен поддерживать на своем маржинальном счете, чтобы удерживать открытые позиции. Она выражается в процентах от ценных бумаг, используемых в качестве обеспечения на маржинальном счете, и устанавливается брокером. Время, которое отводится инвестору для избежания принудительного закрытия позиций, зависит от рыночной ситуации. Брокер не закроет позицию, если размер ликвидного портфеля находится между начальной и минимальной маржой.
Пример Ситуации Где Возникает Маржин-Колла
В этом принципиальное отличие маржинальной торговли от торговли с использованием обычного кредита. В этом маржинальная торговля похожа на азартную игру, где риск, как правило, ограничен размером ставки. Маржин-колл — это приказ брокерских служб или финансовых институтов трейдеру, требующий от клиента внести на счет дополнительные средства или ценные бумаги.
Как инвестировать в дивидендные акции
Ставки риска рассчитывают клиринговые организации по специальным параметрам и формулам. При торговле на Московской бирже клиринговым центром выступает Национальный маржин колл клиринговый центр, на СПБ Бирже — СПБ Клиринг. Устанавливая ставки риска, они оценивают вероятность значительного движения цены актива в соответствующую сторону.
Диверсификация Торгового Портфеля
Самый большой риск, связанный с маржин-коллами, заключается в потере большей части первоначальных инвестиций, чем ожидалось. Поскольку вы будете продавать вблизи дна рынка, ваши потери могут превысить ваши ожидания. Эти правила позволяют защитить инвесторов и брокеров от чрезмерных потерь, связанных с неверными торговыми решениями или волатильностью рынка. Уровень маржи, установленный FINRA и SEC, призван ограничить размер кредитного плеча, которое могут использовать трейдеры, тем самым снижая уровень риска. Ставка риска — это показатель, который брокер использует для расчета суммы, которую вам нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем крупнее может быть непокрытая позиция — то есть брокер будет готов одолжить больше активов.
Как Избежать Маржин-Коллов?
Если после получения такого предупреждения счет не будет пополнен, позиция закрывается принудительно с убытком для трейдера. Отслеживание уровня средств на торговом счете является одним из must have финансового риск-менеджмента и должен быть предусмотрен любым торговым планом. Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер будет обязан принудительно закрыть часть позиций на счете инвестора — это называется маржин‑колл.
Это значит, что, когда от маржи останется $90, трейдер получит уведомление. Если инвестор не предоставит средства в установленный брокерской фирмой срок, его позиция будет закрыта, чтобы покрыть возможные убытки от дальнейшего движения цен. В этом случае, если инвестор не сможет предоставить необходимые средства, ему придется продать часть или все имеющиеся у него акции и понести убытки. Если вы будете избегать волатильных ценных бумаг и других активов, это может помочь потенциально снизить риск возникновения маржин-коллов.
Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков. Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере капитала. Для нахождения оптимальной величины используемого кредитного плеча нужно обращать внимание на среднюю волатильность котировок торгуемого инструмента. Чем выше волатильность, тем выше вероятность, что использование большого кредитного плеча может приводить к существенным потерям даже от случайных рыночных колебаний.
- Тамта пишет профессионально и доступно, благодаря чему ее читатели получают ценные знания.
- Они выступают ориентирами для брокеров, которые могут сами определять ставки, но не выше тех, что публикуют клиринговые организации.
- Если маржа вновь начнет снижаться до минимума, сделайте то же самое, не дожидаясь предупреждения.
- Представленные данные – это только предположения, основанные на нашем опыте.
- В этом случае, если инвестор не сможет предоставить необходимые средства, ему придется продать часть или все имеющиеся у него акции и понести убытки.
Торговец не должен иметь возможности препятствовать принудительному закрытию позиций брокером. Очень часто товар и/или выручка от продажи вообще не передаются в собственность торговца. Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. Такая торговля без реальной поставки сокращает накладные расходы спекулянта. Наверное, вы сталкивались с рекомендацией не рисковать более, чем 5% от своего депозита в каждой сделке.
В мире маржинальной торговли крайне важно работать с авторитетным и регулируемым брокером. Регулируемые брокеры обязаны следовать строгим руководящим принципам и регулярно проходить аудиты и инспекции, чтобы убедиться, что они работают в соответствии с нормативными актами. Это обеспечивает дополнительный уровень защиты трейдеров и их инвестиций. Первый и наиболее очевидный способ покрыть маржин-колл – это внести больше денег на свой счет. Это можно сделать, переведя средства с другого счета или продав ценные бумаги из вашего портфеля. Увеличить стоимость ликвидного портфеля необходимо до уровня, когда его размер превысит начальную маржу.
Ликвидный портфель — стоимость ликвидных активов на брокерском счете за минусом обязательств. По итогам следует отметить, что маржин колл – это результат ошибок в управлении капиталом. Конечно, не всегда все зависит от нас, но все же некоторые рекомендации по предотвращению этой неприятной ситуации мы привели. Термин получил свое название с тех времен, когда не было интернета, и брокер делал предупреждение о минимальном размере маржи и необходимости пополнения баланса по телефону. В настоящее время уведомление поступает на торговый терминал или электронную почту трейдера.
Также вы можете условно снижать риск Маржин колл, покупая ценные бумаги с обратной корреляцией. Но здесь риск в том, что некоррелированные или обратно коррелированные активы могут быстро поменять эти корреляции в периоды мощных рыночных потрясений. Проще говоря, Маржин-колл предупреждает трейдеров о приближении уровня Stop Out (стоп аут). Тем финансового кризиса очень популярна — щекочет нервы и провоцирует выброс адреналина даже у тех, кто никогда не торговал. И важно следить, чтобы эти границы не размывались, превращая жизнь в неуправляемый хаос.
Подробнее о тестировании и о том, как к нему подготовиться, рассказали в отдельной статье. Ищите брокера, деятельность которого регулируется авторитетным финансовым органом, таким как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) или Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Следуя этим советам, вы можете избежать маржин-колла и защитить свои инвестиции.
Брокер следит за обеспечением, которая должна в рамках установленных лимитов. Когда обеспечение достигает минимально установленного значения, инвестор получает маржин-колл. Также существуют калькуляторы расчета margin call, которыми можно воспользоваться бесплатно для расчета маржи по валютным парам. Итак, достоинства маржин колл мы привели чуть выше, а теперь поговорим о недостатках.
В США Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) установила минимальную маржу для брокеров. Маржин колл обозначается как фиксированный процент, определяемый брокером и отображаемый в Спецификациях вашего торгового счета. Сумму, необходимую для совершения маржинальной сделки, не нужно считать вручную — мы автоматически посчитаем и покажем ее в момент покупки или продажи актива.
Тогда стоит продать примерно процентов своих позиций, по которым был получен наибольший убыток. Но не стоит продавать сразу все – ваша паника будет лишь способствовать увеличению чьей-то прибыли. Делать наоборот и продолжать удерживать такие позиции, ожидая, когда они достигнут «дна», – риск, который может позволить себе тот, кто имеет солидный запас свободных денег. Это уведомление о том, что свободная маржа достигла критического минимума, и необходимо пополнить счет.
Если плечо во много раз превышает собственный капитал, то потери могут быть существенными. Для того, чтобы предотвратить маржин колл, необходимо иметь навыки риск-менеджмента, определять математическое ожидание торговой стратегии. Простыми словами, маржин колл опасен тем, что просчитать его скорое наступление для новичков – сложная задача. Единственное, что можно посоветовать – следить за уровнем маржи и стараться, чтобы ее размер превосходил критический уровень в несколько раз.
Большее кредитное плечо означает больший потенциальный доход и больший риск, если рынок пойдет не в их пользу. У рубля ставка риска равна нулю, поэтому средства в рублях не учитываются при расчете начальной и минимальной маржи. Начальная маржа — требование к минимальному объему собственных средств в портфеле. Если объем портфеля инвестора оказывается ниже начальной маржи, инвестор не может открывать новые или увеличивать существующие непокрытые позиции. Если ваших средств хватает на покупку 10 акций компании, то при маржинальной торговле брокер может принять ваши деньги в залог и позволить вам купить 20 акций. Это не означает, что каждая акция будет иметь цену в два раза ниже.
Помимо пополнения своего счёта, трейдер может удалить часть открытых ордеров, чтобы улучшить состояние своего счёта. Следите за соотношением между своим ликвидным портфелем и начальной и минимальной маржой, а также движением рынка. Пополняйте депозит или закрывайте убыточные позиции до принудительных действий брокера. Маржин-колл простыми словами — это предупреждение, которое брокер посылает инвестору о том, что сумма обеспечения на счете достигла критического значения. Если инвестор не предпримет действий по исправлению ситуации, то при ухудшении ситуации для инвестора следующим этапом будет стоп-аут (Stop Out) — принудительное закрытие позиций.
Высокая волатильность рынка может значительно повысить вероятность получения маржин-колла. Когда вы торгуете с плечом, то располагаете большим капиталом, чем изначально вложили. Маржа — сумма денег, необходимая вам на вашем торговом счете, чтобы держать ваши позиции открытыми и покрывать потенциальные убытки.
Знание этих стратегий и правильное их применение может сыграть решающую роль в том, понесете ли вы значительные убытки или останетесь в прибыли. И наконец, трейдеры могут искать дополнительных инвесторов или кредиторов, готовых быстро предоставить достаточный капитал для поддержания уровня маржи и предотвращения ликвидации. Другим возможным вариантом является ликвидация части текущих активов с целью минимизации общего риска.
Просчитайте самый минимум, при котором можно избежать stop-out (принудительного закрытия позиции), и внесите эту сумму на счет, продав часть убыточных активов. Если маржа вновь начнет снижаться до минимума, сделайте то же самое, не дожидаясь предупреждения. Возможно, какое-то время придется торговать в таком неспокойном режиме. Зато у вас появится опыт диверсификации и выработается стратегия поведения в критических ситуациях.
Скорее, здесь нужно обратить внимание на тот факт, что самостоятельно спрогнозировать скорое появление «дяди Коли» – как называют маржин колл на жаргонном языке, достаточно сложно. Как видите, все факторы, кроме последнего, находятся в сфере влияния инвестора. Стоит лишь добавить, что за состоянием счета необходимо постоянно следить, в том числе в выходные дни.
Ликвидный портфель — стоимость денег и ликвидных активов на вашем брокерском счете. Значение ликвидного портфеля — это сумма обеспечения для сделок с плечом. При этом в ликвидном портфеле учитываются не все активы, а только те, что входят в специальный перечень, но со временем перечень может меняться.
Большое число хаотичных мелких сделок увеличивает ликвидность рынка, стабилизирует его. С другой стороны, если сделки происходят однонаправленно, они могут значительно увеличить ценовые колебания. Маржинальная торговля основана на принципе кредитного плеча, который позволяет трейдеру управлять позициями, превышающими сумму его собственных средств. Это позволяет увеличить потенциальную прибыль, но также повышает риск убытков. Несмотря на отсутствие гарантии успеха, эти меры могут помочь снизить риск и повысить вероятность избежания неприятных сюрпризов.
Федеральная служба по финансовым рынкам России 17 сентября 2008 года приостановила торги по всем ценным бумагам на российских фондовых биржах[4]. Маржинальная торговля позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа).
Инвестор должен соблюдать несколько правил, если хочет избежать маржин-колла. Начнем с того, что опытный инвестор, как правило, имеет подушку безопасности и некоторый опыт. Кризисы и обвалы рынка в нашей стране, к сожалению, случаются не так уж редко, и можно выработать определенную стратегию.
О фиксации прибыли посредством тейк-профит также не стоит забывать. Таким образом, когда цена достигнет этих пороговых значений, то будет автоматически закрыта по одному из стоп приказов. Термин Margin Call в переводе с английского – маржинальное требование. Иными словами, брокер требует от клиента внести к действующему депозиту средства. Поскольку маржин колл – это тот момент, когда баланс свободной маржи иссякает, может без участия трейдера закрыть сделку.
Можно торговать на финансовых рынках только с капиталом на вашем торговом счете без кредитного плеча в сделках. Поскольку вы будете управлять меньшим объемом денег, ваши потенциальные прибыль и убытки будут меньше. На самом деле ваш брокер может не предупреждать вас о маржин-колле и даже продавать ценные бумаги на вашем счете без вашего разрешения или без учета налоговых стратегий.
Однако делать это следует с осторожностью, поскольку это влечет за собой убытки, которые могли бы не потребоваться, если бы другие действия были предприняты раньше. Если вы новичок в мире финансового трейдинга, слово «маржин-колл» может напугать вас. Но как только вы поймете, что это такое и как это работает, вы обнаружите, что на самом деле это полезный инструмент для инвесторов, защищающий от потерь на нестабильных рынках. В этой статье мы рассмотрим, что такое маржин-колл, почему он возникает и что делать, если вы его получили.
Но большинство опытных трейдеров скажут вам, что этот размер риска слишком велик. К примеру, вы пытаетесь придерживаться просадки не более, чем 20% на своем торговом счете. При риске в 5% и четырех убыточных сделках подряд, вы оказываетесь на границе своего лимита.